Editorial.- Perversa conversión
Cientos de miles de ahorradores fueron objeto de una comercialización inadecuada de productos financieros complejos de alto riesgo. Les colocaron preferentes y subordinadas sin atender a su perfil. La solución a este ataque masivo al ahorro fue convertirles en accionistas previa quita de una parte de sus ahorros. Por segunda vez se desatendió a su perfil, pues son ahorradores ajenos al mercado de renta variable. Tras colocarles las acciones, han visto lo volátil que es la Bolsa y lo atractivo que resulta que suban de precio tus acciones. Pero no tienes sus ahorros. Tienen acciones que suben y bajan. Una trampa.
Las participaciones preferentes no son productos de alta remuneración
PDF Según el Banco de España, las participaciones preferentes «ofrecen una rentabilidad poco acorde con el riesgo asumido», siendo dudoso «que la rentabilidad residual supere a la de una imposición a plazo fijo».[1] Sin embargo, se han venido comercializando como si fueran productos de alta remuneración. De hecho, el principal argumento para no indemnizar a los afectados es el de «nadie da duros a peseta», cuando lo cierto es que la promesa de rentabilidad carecía de todo fundamento, pues como dice el Banco de España su rentabilidad no supera a la de los depósitos a plazo. Luego estamos ante un caso de información engañosa a los consumidores.
[1] Banco de España, recuadro sobre “Las participaciones preferentes como recursos propios”, en Estabilidad Financiera, núm. 3, noviembre 2002, pág. 41.Restoy en el Senado
“El 83% del volumen invertido en instrumentos híbridos estaba en manos de 611.500 inversores minoristas en el momento de la ejecución de los ejercicios. Esta singularidad, unida a la existencia de malas prácticas de comercialización de estos instrumentos –tal y como se ha evidenciado en sede administrativa y judicial‐ ha ampliado sensiblemente los costes sociales de los ejercicios de gestión de híbridos y deteriorado el valor de la franquicia de las entidades afectadas.”
“A día de hoy, han acudido 427.802 inversores a los procesos de arbitraje abiertos en NCG Banco, Catalunya Banc y BFA‐Bankia, lo que supone un 80% de los titulares con derecho a arbitraje, o un 70% del importe global. En total, ya hay 144.189 inversores que han recibido un laudo positivo en el arbitraje, lo que equivale al 34% de los titulares que lo han solicitado.”
Decíamos ayer…un semáforo para los productos financieros
"Ante la creciente complejidad de los instrumentos financieros sería aconsejable distinguirlos por categorías. Por ejemplo, se podrían distinguir en tres categorías según su mayor o menor complejidad y riesgo. La categoría roja de instrumentos financieros de alto riesgo y gran complejidad cuya distribución quede prohibida a los inversores no profesionales. La categoría amarilla de instrumentos de riesgo medio y de cierta complejidad que podrán ser vendidos a los inversores no profesionales siempre que les sea recomendado por un asesor independiente, a modo de receta del médico de cabecera. Y por fin, la categoría verde de los instrumentos más simples y de menor riesgo que podrán ser directamente comercializados entre los inversores no profesionales"
Fernando Zunzunegui, "Hacia un estatuto del inversor", Revista de Derecho del Mercado Financiero , Working Paper 1/2006, diciembre de 2006, pág. 14, nota 30; publicado también en Anuario Euro-Peruano del Derecho del Comercio, núm. 2/3, Perú, 2007, pp. 21-52.
Reforma de la regulación Financiera / Financial Regulation’s Reform
Globalización / Globalization
Regulación financiera en una economía globalizada / Financial Regulation in a Global Economy
Crédito / Credit
Sobreendeudamiento y prácticas hipotecarias de las entidades bancarias / Over-Indebtedness and Mortqaqe Lending
Valores / Securities
Comercialización de participaciones preferentes entre clientela minorista / Distribution of Preferred Shares Among Retail Clients
Derivados / Derivatives
Negociación de swaps por cuenta propia / Dealing on Own Account in Swaps
Visitas
- 592.039
RDMF EN INGLÉS
Resultados de la búsqueda para: comisionado
Comisionados
Fernando Zunzunegui En 2002, a iniciativa de Rodrigo Rato, se aprobó la creación de Comisionados para la defensa del ahorrador. El Banco de España y la CNMV debían proponer al Ministerio su designación. Nunca cumplieron con esta obligación legal. Incluso … Sigue leyendo
Publicado en Banco de España, CNMV, Consumidores, Crisis, Legislación, Noticias
Etiquetado Consumer Financial Protection Agency, Ley de economía sostenible
El Defensor del Pueblo exige al Banco de España el nombramiento del Comisionado para la Defensa del Cliente Bancario
Fernando Zunzunegui El Defensor del Pueblo se enfrenta ante una contumaz desatención del Banco de España en relación con sus solicitudes de colaboración y recomendaciones en defensa de los intereses de los usuarios de la banca. El Banco de bancos … Sigue leyendo
¿Qué son los Comisionados?
Texto en PDF Fernando Zunzunegui Los Comisionados son las personas encargadas de proteger los derechos de los usuarios de los servicios financieros, con este fin deben atender las quejas y reclamaciones de los ahorradores y facilitar vías de conciliación con … Sigue leyendo
Publicado en Diccionario
Memoria de una rebeldía
Fernando Zunzunegui, publicado en El Economista Cada vez con mayor frecuencia los clientes reclaman ante las malas prácticas bancarias. No son reclamaciones temerarias pues casi la mitad de las veces el Banco de España les da la razón. Lo cual … Sigue leyendo
Publicado en Banco de España, Columnas, Consumidores, Crisis, MiFID, Noticias, SWAP
Etiquetado servicio de reclamaciones
Diccionario
Voces por órden alfabético: Agencias de rating Asociaciones de accionistas Banco de España Cajas de ahorros Cartas de patrocinio Chiringuito financiero Comisionados Contratos por diferencias (CFD) Cotizar en Bolsa Desmutualización Bolsas Educación financiera Entrega contra pago Euribor Gobierno Corporativo Intermediarios … Sigue leyendo
Responsabilidad del Gobierno en Nueva Rumasa
Fernando Zunzunegui Publicado en El Economista Nueva Rumasa ha protagonizado una de las principales campañas de captación de ahorro del público de los últimos años. Ante ella, el Gobierno se ha limitado a dejar la protección del ahorrador en manos … Sigue leyendo
Publicado en CNMV, Columnas, Consumidores, Crisis, Legislación, Noticias
Etiquetado Comisionados, Nueva Rumasa, publicidad financiera
Plazo para resolver las reclamaciones presentadas por los usuarios de servicios financieros ante los Departamentos de Atención al Cliente: ¿un mes o dos meses?
José María López Jiménez Abogado del Ilustre Colegio de Abogados de Málaga Léalo en PDF La aplicación simultánea a los usuarios de servicios financieros, ya sean estos clientes bancarios, inversores o tomadores de seguros, del marco regulatorio sectorial que les … Sigue leyendo
Publicado en Artículos, Banco de España, CNMV, Consumidores
La Nueva Regulación Financiera
Protección al consumidor en la Reforma Obama Fernando Zunzunegui Publicado en El Economista La principal novedad del Plan Obama de reforma financiera es su visión de los intereses en juego. Coloca al consumidor en el centro del sistema.
Publicado en Columnas, Consumidores, Noticias
La CNMV como el perro del hortelano
Fernando Zunzunegui Como ha puesto de relieve el periódico El Mundo en una reciente encuesta, en los últimos meses se ha quebrado la confianza de los inversores en los bancos comercializadores de productos financieros. Esta ruptura ha tenido lugar ante … Sigue leyendo
Propuestas de reforma del mercado financiero, para salir de la crisis
Fernando Zunzunegui Respondiendo a la amable solicitud de Echevarri, que me ha incluido en una rueda de opiniones, meme en la cultura de internet, voy a recoger algunas medidas que desde el mercado financiero, podrían contribuir a salir de la … Sigue leyendo
Publicado en Columnas, Crisis, Noticias
Etiquetado meme, propuestas para salir de la crisis, reforma sistema financiero
Revista de Derecho del Mercado Financiero RDMF 