Archivo de la categoría: inversores minoristas

Nulidad radical por incumplimiento de normas imperativas en asesoramiento financiero (Sinopsis SJPI Nº 34 Madrid 18 de febrero 2014).

SJPI, Nº 34, Madrid, del 18 de febrero de 2014,  Magistrado-Juez: D. Eduardo José Fontán Silva; Letrado demandante: Zunzunegui.

Sinopsis en PDF.

not13Relación jurídica compleja: “La relación jurídica entablada (…) es la propia de una relación contractual compleja, integrada por los mandatos de compra iniciales y la contratación posterior del producto financiero, que responde a la naturaleza propia de los contratos de comisión mercantil, por una parte, a la vez que participa de la naturaleza del asesoramiento en materia de inversión.”

Nulidad absoluta por incumplimiento de normas imperativas: “(…) Las normas de conducta en el mercado de valores (…) no sólo integran el contenido obligacional de los contratos que tienen por objeto servicios de inversión (…), sino que además operan como límite a la autonomía de la voluntad (…), en la medida en que el contenido negocial no puede conformarse a espaldas de tales normas de conducta, que (…) se orientan no sólo a dotar de transparencia el mercado, sino también a proteger a los inversores; lo cual (…) entronca con las normas protectoras de los derechos de los consumidores y usuarios (…), cuya caracterización como imperativas no está en cuestión, tanto más cuanto enraízan en normas constitucionales (…). Consecuentemente, es posible anudar a la inobservancia de las obligaciones impuestas por la ley (…) a las entidades que prestan servicios de inversión (…) consecuencias en orden a su validez en la medida en que cabe reconocer carácter imperativo a tales normas (…). Ello ha de comportar, por tanto, la declaración de la nulidad de los contratos financieros atípicos suscritos (…).”

Informe IOSCO sobre regulación de productos estructurados

imagesLa Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO, en sus siglas en inglés), ha publicado un informe sobre regulación de productos estructurados dirigido a los reguladores miembros de la organización, a fin de mejorar la protección de los inversores minoristas. Sigue leyendo

CNMV y FROB tiran la piedra y esconden la mano en el arbitraje de preferentes

Fernando Zunzunegui
leo13En sendas respuestas al Grupo Socialista de las Cortes Generales, la CNMV y el FROB se han distanciado del arbitraje de las participaciones preferentes y obligaciones subordinadas, según informa Javier Ruiz en VozPopuli. El Grupo Socialista cuestionaba la falta de universalidad y los criterios de acceso al sistema arbitral creado para los afectados por la mala comercialización de esos productos. Sigue leyendo

La complejidad si importa

Fernando Zunzunegui Léalo en PDF

com13La Ley distingue entre instrumentos financieros complejos y no complejos con el fin de reforzar la protección al cliente. Como dice el Diccionario de la RAE, algo es complejo cuando se compone de elementos diversos, por lo que resulta complicado de entender. Es enmarañado o difícil. Lo cual es de absoluta relevancia cuando estamos hablando de productos financieros que se ofrecen en el mercado. La complejidad dificulta la comprensión de la naturaleza y riesgos del producto, de tal modo que la oferta de instrumentos complejos intensifica las obligaciones de información del intermediario financiero. Sigue leyendo

Preferentes: Defensa del Inversor y Asociaciones de Accionistas

Ponencia del Profesor Fernando Zunzunegui en FinanceDay

fin13

La situación actual de los ahorradores que se han visto afectados por el canje de participaciones preferentes por acciones ha sido abordada por el profesor Fernando Zunzunegui con una ponencia desarrollada en la Jornada Finance Day organizada por Financial Red.

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Nuevo régimen del Servicio de Reclamaciones de la CNMV

Orden ECC/2502/2012, de 16 de noviembre, por la que se regula el procedimiento de presentación de reclamaciones ante los servicios de reclamaciones del Banco de España, la Comisión Nacional del Mercado de Valores y la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.

CNMVCon motivo de la entrada en vigor en el día de ayer de la Orden ECC/2502/2012, de 16 de noviembre, por la que se regula el procedimiento de presentación de reclamaciones ante los servicios de reclamaciones del Banco de España, la Comisión Nacional del Mercado de Valores y la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, la Comisión Nacional del Mercado de Valores ha puesto a disposición de los inversores en su página Web los nuevos formularios para la presentación de reclamaciones y consultas. Así, señala el supervisor en su nota de prensa que los nuevos formularios facilitarán la tramitación de las reclamaciones de los inversores con mayor agilidad, y permitirán acelerar las respuestas a las consultas planteadas. Sigue leyendo