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Proyecto de regulación del crowdfunding en España

crowdfunding_liso-01-921x1024El Consejo de Ministros ha aprobado el Anteproyecto de Ley para el Fomento de la Financiación Empresarial, que tiene como objetivo facilitar la financiación de las pymes a través de flujos de financiación alternativos a los bancarios, regulando así el llamado crowdfunding.

El Anteproyecto de Ley incluye en su Título V el régimen jurídico de las plataformas de financiación participativa. Estas plataformas permiten poner en contacto a promotores de proyectos que demandan fondos mediante la emisión de valores o solicitud de préstamos, con inversores u ofertantes de fondos que buscan en la inversión un rendimiento, nuevo concepto en el que quedan encuadradadas las webs de crowdfunding.

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El disclaimer como escudo de la banca para eximir su responsabilidad (Sinopsis SAP Córdoba 2 febrero 2014)

SAP, Civil, sección 1, Córdoba, del 4 de febrero de 2014, recurso: 497/2012, Ponente: Presidente Sr. D. Eduardo Baena Ruiz.

Sinopsis en PDF.

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Sobre el disclaimer: “Se viene rechazando, incluso, documentos tipo o formularios de la entidad bancaria que pretende servir de escudo ante las posibles reclamaciones con fundamento en la falta de información, que, a lo sumo, operaría como presunción iuris tantum de su suministro al consumidor o inversor minorista. (…) La AP Asturias, señala en sentencia de 15 de marzo de 2013 que la inclusión en el contrato de una declaración de ciencia, que suele constar en los contratos que suscriben los consumidores, clientes bancarios o inversores minoristas, en el sentido de haber sido debidamente informados, “no significa que se haya prestado al consumidor, cliente o inversor minorista la preceptiva información”, ni tampoco “constituye una presunción “iuris et de iure” de haberse cumplido dicha obligación, ni de que el inversor, efectivamente, conozca los riesgos, último designio de toda la legislación sobre transparencia e información” (…).”

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Cómo rescatar un crédito hipotecario de un ‘fondo buitre’

Vía Cinco Días por David M. Pérez [extracto]

fondos-buitreLa dieta de adelgazamiento del sector financiero español para librarse del sobrepeso inmobiliario está funcionando de imán para especialistas en sacar provecho precisamente de ese exceso que a otro le sobra. Los fondos de capital riesgo, también conocidos como oportunistas o fondos buitres, están aprovechando la urgencia del sector bancario por limpiar sus balances de ladrillo. Llevan tiempo comprando con fuertes descuentos tanto inmuebles como carteras de crédito. Estos movimientos alivian a los bancos pero también tienen efectos para los deudores. Con la ley en la mano, tienen derecho a recomprar ese crédito a su nuevo acreedor por el precio que este pagó por él.

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Nueva publicación sobre préstamo responsable e información crediticia de Matilde Cuena

informaciónLa Revista científica online del Ilustre Colegio Notarial de Madrid, El Notario 2R, ha publicado un nuevo artículo de la Profesora Matilde Cuena Casas titulado “Préstamo responsable, información crediticia y protección de datos personales”.

El trabajo analiza la relevancia del intercambio de información crediticia entre prestamistas en orden a poder cumplir con su obligación de evaluar de manera adecuada la solvencia de los deudores, así como la incidencia en el mercado crediticio de la actual normativa de protección de datos de carácter personal en relación con los ficheros de solvencia patrimonial. Por último, se consideran los efectos en el coste crediticio de las medidas paliativas al sobreendeudamiento aprobadas en la Ley 1/2013, de 14 de mayo, de medidas para reforzar la protección a los deudores hipotecarios, reestructuración de deuda y alquiler social.

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Dos ejemplos a seguir

Fernando Zunzunegui
lid13Detrás de un fraude financiero hay personas perjudicas, familias afectadas por la pérdida de sus ahorros. La reacción más habitual es pensar que algo habremos hecho mal. Nos lo merecemos. De haber sido más prudentes, de haber tenido más cultura financiera no habríamos contratado el producto. ¡La culpa es mía! Otros abren los ojos, reflexionan y actúan. Tenemos dos ejemplos. Patricia Suárez tras verse defraudada por un swap de Bankinter, constituyó una asociación de afectados y creo la mayor base de datos de sentencias sobre fraudes financieros. Asuapedefin organiza seminarios, denuncia abusos, sirve de puente entre los clientes afectados por fraudes financieros y abogados que pueden defenderles. Su caso fue desestimado en primera instancia, pero Patricia decidió seguir adelante con su Asociación.

Roberto Serrano también es un afectado. Su padre se vio perjudicado por las preferentes de Bankia. Roberto luchó por los ahorros de su padre. Se informó, organizó reuniones con el Consejo de Consumidores y Usuarios, denunció  a quienes aparentando defender los derechos de los consumidores trabajan para la banca. Tras el canje forzoso de las preferentes por acciones, creó Adabankia, asociación de defensa de los accionistas de Bankia. Su padre fue indemnizado. El viernes recibió el dinero, pero su corazón se paró. Ahora Roberto vive un momento de tristeza, de inmensa tristeza. Tiene muchos amigos, muchas personas que le siguen. Que le piden ¡Roberto sigue con Adabankia!

Actuaciones del Defensor del Pueblo para la mejora del sistema financiero

defensorEl Defensor del Pueblo ha publicado su Informe Anual a las Cortes del año 2013, donde presenta los principales contenidos de su gestión y sus medidas de supervisión de las administraciones públicas.

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Fallida aclaración de una sentencia bien intencionada

Comentario al auto de 25 de febrero de 2014 de aclaración del auto de no aclaración de 21 de febrero de 2014 de la sentencia del Juzgado de lo Mercantil nº 1 de Bilbao de 27 de enero de 2014
Fernando Zunzunegui   PDF

cleae13La sentencia del Juzgado de lo Mercantil nº 1 de Bilbao de 27 de enero de 2014 condenó a BBVA a reintegrar a 71 clientes las cantidades invertidas en aportaciones financieras subordinadas de Eroski (AFSE). Con esta sentencia bien intencionada el juez pretendía reparar el perjuicio sufrido por un colectivo de ahorradores víctima de una colocación inadecuada de un producto financiero. Sigue leyendo

Conferencia sobre pensiones y educación financiera

FRAEl 10 de marzo tendrá lugar en la Fundación Ramón Areces la conferencia “Reforma de pensiones y educación financiera”, a cargo de la Profesora Elsa Fornero, de la Universidad de Turín.

Tal y como se señala en la presentación del acto, la ponencia se enmarca en el ciclo de conferencias organizado por la Fundación Ramón Areces y el IE Business School con el fin de difundir las características y los avances del programa de educación financiera promovido por la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económicos (OCDE) y secundado por instituciones internacionales como el Banco Central Europeo, así como y los retos pendientes de solución, prestando una especial atención al caso español.

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Santander condenado por Madoff (Sinopsis SAP Madrid 20 septiembre 2013)

SAP, sección 18, Madrid, del 20 de septiembre de 2013, recurso: 434/2013, Ponente: Jesús C. Rueda López, Presidente: Lorenzo Pérez San Francisco.

Sinopsis en PDF.

not13Nulidad por error: “No puede confundirse, pues, la información sobre el desarrollo normal de la estrategia de inversión a que se referenció el producto contratado, que evidentemente se dio y pudo comprender la demandante, con la incerteza de esa estrategia de inversión. (…) Una condición esencial para prestar el consentimiento es que la rentabilidad de su inversión estaba referenciada para su cálculo en esa estrategia a desarrollar por unos fondos en los que no era partícipe, asumiendo pues las consecuencias positivas o negativas del éxito o del fracaso derivados de la compra y venta de acciones y opciones sobre acciones cotizadas en los Estados Unidos. (…) La estrategia, conocida o no, de tales fondos no era esa sino que en definitiva un tercero se venía apropiando (…) de las cantidades entregadas. (…) Para el cliente tal hecho no podía ser conocido ni empleando toda su diligencia, menos aún cuando no era partícipe de esos fondos de inversión sino que los mismos eran una referencia para al cálculo del resultado de su propia inversión. Sigue leyendo

Mis-selling of Preferred Shares to Spanish Retail Clients

pref15ZUNZUNEGUI, F.: “Mis-selling of Preferred Shares to Spanish Retail Clients”, Journal of International Banking Law and Regulation, Volume 29, Issue 3, 2014, pp. 174-186.
The distribution of preferred shares to retail clients in Spain is the greatest case of mis-selling of financial products. Despite its complexity and risk, they were offered by credit institutions, mainly savings banks and after the Lehman collapse, as an alternative to time deposits. After identifying the problem, this article reviews the applicable legal framework to propose changes to improve investor protection. Sigue leyendo